国家发展改革委城市和小城镇改革发展中心近日表示锚定到2035年基本实现新型城镇化目标，要顺应规律、把握趋势，"紧抓城镇化动力仍然较强的关键时期，高质量推进新型城镇化四大行动，为中国式现代化提供有力支撑。其中，要以“两重”“两新"资金使用为抓手，加大新型城镇化重点领域投入。虽然城市更新不能等同于“新棚改”，但当前市场交易的是政策预期改善，也就是说本轮上涨的逻辑在于预期的改善，现实端的暂时疲软暂时搁置。未来一阶段包括政治局会议、国常会都有可能做出更多“反内卷”政策部署，短期宏观环境整体偏暖。
供应方面，近期钢厂检修计划有所增加，铁水产量已有回落，后续成材产量或跟随下降，但由于当前钢厂利润情况尚可，产量下降速度或偏缓。需求方面，淡季钢材累库速度慢于往年，钢厂库存压力尚可，整体供需矛盾有限。成本方面，钢厂补库焦炭原料积极性偏高，当前市场预计焦炭即将开启第一轮提涨，钢材成本支撑存在。而市场情绪在“反内卷”等消息影响下有所提振，整体偏暖。
综合来看，钢材基本面矛盾暂不突出，成本支撑以及市场情绪的带动下，市场仍处于反弹的强势，尽管有节奏回撤的需求，不过，反弹的态势仍在，后面还有一定上涨的空间。
策略上，螺纹和热卷回调短多。
不确定因素：焦煤供给变化，成材需求端韧性，国内产业政策
（来源：中信建投期货）
